*ST六化(600470.CN)

G六国:今年业绩难有增长

时间:06-07-20 00:00    来源:广发证券

今年业绩增长艰难磷酸二铵销量难以大幅扩张,复合肥盈利状况不佳,今年公司业绩难有增长。

宜昌磷矿收购和湿法磷酸技术引进谈判无新进展收购的宿松磷矿正在基建,宜昌磷矿的收购谈判和湿法磷酸提纯技术的引进目前没有实质性进展。

业绩预测与评级由于公司主营业务收入增长低于我们预期,我们预计,2006年公司业绩难以增长,我们决定调低2006年业绩。预计2006年、2007年、2008年每股收益分别为0.44元、0.61元和0.80元。

按目前股价计算,2006年的动态市盈率为16倍,股价已基本反映了公司基本面,同时考虑到公司2006年业绩难有增长,宜昌磷矿的收购和湿法磷酸提纯技术的引进工作目前尚无实质性进展,综合考虑,我们决定调低六国化工投资评级至持有。